Quyền chọn nhị phân – những điều bạn cần biết

  • 16/11/2017

Quyền chọn nhị phân là một cách đơn giản để kiếm lời từ sự dao động giá ở nhiều thị trường trên toàn cầu, một nhà đầu tư cần phải hiểu được những rủi ro và lợi ích của quyền chọn nhị phân.

Quyền chọn nhị phân khác với quyền chọn tryền thống. Nếu giao dịch, người ta sẽ thấy các lựa chọn này có thanh toán, phí và rủi ro khác nhau, chưa kể đến cấu trúc thanh toán hoàn toàn khác và quy trình đầu tư.

Quyền chọn nhị phân - những điều bạn cần biết

Quyền chọn nhị phân là gì?

Quyền chọn nhị phân được phân loại như các quyền chọn kỳ lạ, tuy nhiên các chương trình nhị phân rất đơn giản để sử dụng. Quyền chọn nhị phân phổ biến nhất là lựa chọn “cao thấp”. Quyền chọn nhị phân cung cấp truy cập vào forex, cổ phiểu, chỉ số, hàng hóa,…

Nếu nhà đâu tư đánh trúng hướng của thị trường và giá tại thời điểm hết hạn đúng với giá dự đoán thì nhà đầu tư được trả lợi nhuận. Một nhà đầu tư đánh không chính xác theo xu hướng thì sẽ thua lỗ.

Nếu một nhà đầu tư tin rằng thị trường đang tăng, họ sẽ thực hiện một giao dịch “call”, nếu họ tin rằng thị trường đang giảm, họ sẽ thực hiện một giao dịch “put”. Đối với giao dịch “call” để kiếm lợi nhuận, giá phải cao hơn giá họ đặt ban đầu vào thời điểm hết hạn. Đối với giao dịch “put” giá tại thời điểm hiện tại phải thấp hơn giá ban đầu bạn đặt thì bạn mới có lợi nhuận. Giá đặt, giá hết hạn, thanh toán và rủi ro đều được broker báo ngay từ đầu của giao dịch. Các nhà đầu tư đánh cuộc liệu giá tương lai vào thời điểm hết hạn sẽ cao hơn hay thấp hơn giá hiện tại.

Quyền chọn nhị phân trên thế giới ngoại trừ Mỹ

Quyền chọn nhị phân trên thế giới ngoài Mỹ có thanh toán và rủi ro cố định, được cung cấp bởi các nhà môi giới. Những nhà môi giới kiếm tiền từ sự chênh lệch phần trăm giữa khoản tiền mà họ trả cho những giao dịch thắng và những gì họ thu được từ giao dịch thua lỗ. Mặc dù có các trường hợp ngoại lệ, quyền chọn nhị phân phải được giữ cho đến lúc hết hạn trong cơ cấu thanh toán. Hầu hết các nhà môi giới, công ty môi giới quyền chọn nhị phân ngoài nước Mỹ không được thu hút khách hàng từ Mỹ, trừ khi nhà môi giới đó được đăng ký với SEC hay CFTC.

Bắt đầu từ năm 2008, một số trao đổi quyền chọn như Chicago Board Options Exchange (CBOE) bắt đầu đưua ra các lựa chọn nhị phân cho dân Mỹ. SEC điều chỉnh CBOE, giúp các nhà đầu tư được bảo vệ trước các thị trường không được kiểm soát. Sự binh bạch luôn có ở mọi lúc, nhà đầu tư có thể có lợi nhuận hoặc thua lỗ mà họ đều có thể nhìn thấy được.

Quyền chọn nhị phân cao-thấp

Giả sử bạn phân tích và chỉ ra rằng S&P 500 sẽ tăng vào cuối phiên, mặc dù bạn không chắc chắn tăng bao nhiêu. Bạn quyết đinh đặt một lệnh “call” trên chỉ số S&P 500. Giả sử chỉ số hiện tại là 1.800, bằng cách đặt một lệnh caal thì bạn đang đặt cược giá lúc hết hạn sẽ trên 1.800. Quyền chọn nhị phân có sẵn trên tất cả các loại khung thời gian từ vài phút đến hàng giờ, bạn có thể chọn các khung thời gian phù hợp với phân tích của mình. Bạn call với mức giá thành công là 1.800 và sẽ hết hạn trong 30 phút kể từ bây giờ. Tùy chọn thanh toán này là 70%, nếu S&P 500 dưới 1.800 sau 30 phút thì bạn sẽ mất tiền.

Bạn có thể đầu tư với bất kỳ số tiền nào, phù thuộc vào các nhà môi giới. Thông thường tối thiểu là 10$, có nơi tối thiểu là 1$. Bạn có thể kiểm tra thông tin này trên website của nhà môi giới.

Tiếp tục với ví dụ trên, bạn đầu tư 100$ vào lệnh call và hết hạn trong 30 phút. Sau khi hết hạn thì sẽ xác định bạn có lãi hay mất tiền. Giá hết hạn có thể là giá trích dẫn cuối cùng, hoặc giá bid+ask/2. Mỗi nhà môi giới sẽ có các quy định hết hạn riêng.

Trong trường hợp này, nếu báo giá cuối cùng trên S&P 500 khi hết hạn là 1.802. Do đó, bạn kiếm được lợi nhuận 70$ (70% của 100$). Nếu giá hạ xuống dưới 1.800, bạn sẽ mất khoảng đầu tư 100$. Nếu giá hết hạn bằng với giá lúc bạn đặt, thì thông thường bạn sẽ nhận lại tiền của mình mà không lãi hoặc lỗ, mặc dù mỗi nhà môi giới có thể có các quy tắc khác nhau. Nhà môi giới sẽ tự động chuyển lợi nhuận và lỗ vào và ra khỏi tài khoản giao dịch của bạn.

Các kiểu quyền chọn nhị phân khác

Ví dụ trên là dành cho quyền chọn nhị phân cao thấp điển hình và là quyền chọn nhị phân phổ biến nhất, ngoài ra các nhà môi giới tại Hoa Kỳ cũng cung cấp một số loại nhị phân khác. Bao gồm nhị phân “một chạm”, trong đó giá chỉ cần chạm vào mức giá mục tiêu cụ thể một lần trước khi hết hạn thì nhà đầu tư vẫn có tiền. Có mục tiêu ở trên và dưới giá hiện tại, vì vậy nhà đầu tư có thể chọn mục tiêu nào mà họ cho rằng dễ trúng nhất trước khi hết hạn.

Quyền chọn nhị phân “phạm vi” cho phép nhà đầu tư chọn phạm vi giá mà giá sẽ di chuyển trong phạm vi đó cho đến khi hết hạn. Nếu giá nằm trong phạm vi đã chọn, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận. Nếu giá vượt quá phạm vi thì nhà đầu tư thua lỗ.

Mặc dù cấu trúc của sản phẩm có thể thay đổi, nhưng rủi ro và lợi nhuận luôn được tính toán trước mỗi giao dịch.

Một số sàn quyền chọn nhị phân cho phép nhà đầu tư thoát khỏi giao dịch trước khi hết hạn, nhưng hầu hết thì không. Thoát khỏi giao dịch trước khi hết hạn thì thanh toán nhận được sẽ thấp hơn (do sàn quyền chọn nhị phân quy định) hoặc lỗ ít hơn, nhà đầu tư sẽ không mất toàn bộ tiền giao dịch của mình.

Một ưu điểm chính của quyền chọn nhị phân đó là bạn có thể biết trước được số tiền có thể nhận và mất đi. Nó không quan trọng thị trường di chuyển bao nhiêu, tăng hay giảm. Chỉ có 2 kết quả: giành được một khoản tiền cố định hoặc mất một số tiền cố định. Ngoài ra không có phỉ, chẳng hạn như phí hoa hồng như forex.

Hạn chế lớn của quyền chọn nhị phân là lợi nhuận luôn thấp hơn số tiền mất.

Leave a Comment: